Interés compuesto
Qué significa
Interés (o crecimiento de la inversión) que genera interés sobre sí mismo con el tiempo, no solo sobre tu monto original — así los retornos se aceleran mientras más tiempo permanezca invertido el dinero.
Por qué importa
Por eso empezar poco y temprano suele ganarle a empezar mucho y tarde — el tiempo en el mercado hace una parte importante del trabajo.
Un ejemplo con números
Pon 10.000 a un promedio de 8% anual y déjalo quieto. Después de 10 años son unos 21.600. Después de 20, unos 46.600. Después de 30, unos 100.600.
Mira dónde aterriza el crecimiento. La primera década agrega cerca de 11.600; la tercera década agrega unos 54.000. No cambió nada salvo el tiempo transcurrido — la misma tasa aplicada a un saldo mucho mayor. Por eso el insumo más valioso del interés compuesto no es la tasa sino la cantidad de años, y por eso empezar antes con poco a menudo supera empezar después con mucho.
Lo que la gente entiende mal
Los ejemplos de interés compuesto siempre asumen una tasa constante, y ninguna inversión real entrega eso. Los mercados producen una secuencia — sube 20%, baja 15%, sube 6% — y el orden importa, sobre todo si estás retirando dinero. Una caída grande al principio de un período de retiros hace mucho más daño que la misma caída más tarde, porque reduce el saldo sobre el que capitaliza todo lo que viene después.
Lo segundo que esconde la curva prolija es que funciona al revés con la deuda. Los intereses de tarjeta de crédito capitalizan en tu contra a tasas que normalmente superan cualquier cosa que puedas ganar invirtiendo de forma confiable, y por eso pagarla suele ser mejor que invertir en paralelo.
Cómo funciona esto en América Latina
En economías de inflación más alta, la tasa del titular y la tasa que importa son números distintos. Si un instrumento paga 10% y la inflación es 6%, tu poder adquisitivo creció alrededor de 3,8%, no 10% — el retorno real se parece más al cociente de ambos que a su resta, aunque restar es una aproximación aceptable en niveles moderados.
Este es el ajuste más importante para quien capitaliza en pesos, reales o pesos argentinos. Un retorno nominal que luce impresionante al lado de una tasa de ahorro estadounidense puede quedar plano o negativo una vez descontada la inflación local, y toda proyección de largo plazo debería hacerse en términos reales para significar algo.